다시 돌아온 기준금리 3% 시대, 우리 경제에 어떤 신호를 보내는 걸까?

한국은행 금융통화위원회가 지난 27일 기준금리를 연 2.75%에서 3.00%로 0.25%포인트 추가 인상했습니다. 지난달에 이은 이른바 '백투백 인상'입니다.

이번 결정의 핵심 배경에는 생각보다 훨씬 탄탄한 우리 경제의 체력이 있습니다.

한국은행은 올해 경제성장률 전망치를 기존 2.6%에서 3.3%로 크게 올렸는데, 반도체 중심의 수출 호조가 내수 경기까지 온기를 퍼뜨리고 있다는 판단 때문입니다. 단순히 경기가 좋아서 올린 것만은 아닙니다.

올해 2분기 기준 가계신용 잔액이 사상 처음으로 2000조 원을 돌파했고, 부동산 가격과 맞물린 대출 증가세가 금융시스템의 불안 요인으로 떠올랐기 때문이죠.

제가 보기에는 한국은행이 '경기 회복'이라는 긍정적인 성적표를 들고는 있지만, 그 이면에 쌓인 빚 부담이라는 그림자를 걷어내기 위해 상당히 긴박하게 움직이고 있다는 느낌을 받습니다.

이번 금리 인상이 피부에 와닿는 이유는 결국 우리의 '이자 비용'과 직결되기 때문입니다.

금리가 오르면 시중은행의 대출 금리도 따라 오를 수밖에 없는데, 이미 6%를 넘어선 주택담보대출이나 신용대출을 보유한 분들에게는 체감되는 이자 부담이 커질 수밖에 없습니다.

경제 전체로 보면, 이 정도의 금리 인상은 '빚을 내서 투자하기'보다는 '리스크를 줄이는' 전략이 필요한 시점임을 시사합니다.

특히 부동산이나 주식 등 자산 시장에 레버리지를 활용해 진입한 분들에게는 대출 상환 능력을 다시 한번 꼼꼼히 점검해야 하는 신호이기도 합니다.

한은이 성장률 전망치를 높여 잡았다는 것은 그만큼 경기가 과열되거나 물가 압력이 지속될 가능성을 열어두고 있다는 뜻이기도 하니, 저라면 지금 같은 시기에는 공격적인 확장보다는 현금 흐름을 관리하며 시장의 금리 추가 인상 가능성을 열어두는 것이 현명해 보입니다.

가장 눈여겨봐야 할 변수는 역시 '추가 인상' 여부입니다. 시장 전문가들 사이에서도 의견이 팽팽하게 갈렸던 만큼, 앞으로 나올 지표들에 따라 한국은행의 셈법도 달라질 수 있습니다.

향후 4분기와 내년 초에 금리가 어디까지 오를지에 대해 전문가들은 3.50% 수준을 최종 금리로 예측하기도 합니다. 독자 여러분께서 판단하실 기준은 간단합니다.

현재 본인의 가계 부채가 감당 가능한 수준인지, 그리고 물가 상승과 금리 인상 속도가 내 가처분 소득을 얼마나 잠식하고 있는지 체크해야 합니다.

단순히 '금리가 올랐으니 무조건 힘들다'고 생각하기보다는, 우리 경제가 성장하는 과정에서 겪는 일시적 통화 긴축으로 이해하고 본인의 포트폴리오를 방어적으로 재편하는 계기로 삼으시길 바랍니다.